Oogjes dicht en snaveltjes toe.

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Augen zu und durch wird nicht funktionieren: “Irgendwann kommt in Europa der große Knall”

Die Kreditausfälle sind sicherlich das derzeit größte Risiko. Griechenland wird niemals in der Lage sein, die riesigen Staatsschulden aus eigener Kraft abzubauen. Dass Schuldenschnitte in der Euro-Zone kein Tabu sind, haben wir ja auch schon gesehen.

Wichtigste Warnung des Ökonomen: Lasst euch nicht von der Regierung für dumm verkaufen.

[5:00] Der Bondcrash macht Fortschritte – Bill Holter: Interest rates have risen 50%

A couple of months back the yield on the 10 year Treasury was 1.6% or slightly lower.  In anticipation of the Fed “tapering” the yield, it rose to 2.32% yesterday and 2.43% this morning.  In fact, yesterday alone the yield on the 5 yr. rose 6% (relative, not yield) in one day.  That is THE biggest jump in the 5 year yield EVER.  Another way to put this is that the 5 yr. Treasury lost more value yesterday than any day prior in history.  Something that no one has really talked about (before this is over they surely will) is that the Fed, as owner of more Treasury securities than anyone, got killed to the tune of $115 billion in May.  Please keep in mind that their “equity capital” was only $65 billion.  Gee, I wonder how this will be accounted for.

Another area in fixed income that literally blew up last night was “funding debt” to the Chinese banking system.  Their overnight rates between banks rose to 25%.  Yes, 25% for overnight money…what does this tell you?  It tells me that the Chinese banks don’t trust each other…very similar to what happened here in the U.S. back in late 2008 when no one would lend to anyone else.

Es ist sehr wahrscheinlich, dass jetzt das Derivatengebäude herunterkommt. Aus diesen ganzen Carry Trades wird jetzt ausgestiegen. Dass Gold und Silber auch unter die Räder kommen – da wurde sicher nachgeholfen, denn die wären der natürliche Fluchtort. Eine Panik kann jederzeit entstehen.WE.

PS: alle der vebliebenen Bonds auf Pigbonds.info haben steigende Zinsen.


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